Value-Aktien 2025: Definition, Unternehmen & Tipps

In der Welt der Aktienanlagen gehen die Strategien weit auseinander – ein notwendiges Phänomen für funktionierende Märkte.

Unter den bewährtesten Ansätzen ragt die Value-Strategie heraus: die Kunst, unterbewertete Qualitätsaktien zu identifizieren und von ihrem wahren Potenzial zu profitieren. Diese Strategie machte Warren Buffett, den erfolgreichsten Investor aller Zeiten, zum Multimilliardär. Was ist das Geheimnis dieser Anlagemethode, die selbst in turbulenten Marktphasen Bestand hat?

In diesem Beitrag enthüllen wir die Grundprinzipien von Value-Aktien und zeigen Ihnen, wie Sie diese zeitlose Strategie selbst nutzen können.

Was sind Value-Aktien?

Bei Value-Aktien handelt es sich um Aktien schon etablierter und jahrelang bestehender Unternehmen, die nach der Durchführung einer Fundamentalanalyse seitens des Investors als unterbewertet gelten.

In anderen Worten: Hierbei handelt es sich um Aktien der Unternehmen, deren innerer Wert als höher eingeschätzt wird als der an der Börse kotierende Kurs. 

Die Anhänger der Value-Strategie teilen die Meinung, dass man mithilfe einer ausführlichen Fundamentalanalyse den inneren Wert leicht feststellen kann, der vom Börsenkurs auch stärker abweichen kann.

Bei einer Fundamentalanalyse werden ausschließlich vor- sowie diesjährige Berichte unter die Lupe genommen. Dabei steht die Kursentwicklung eines Unternehmens nicht im Vordergrund. Vielmehr liegt der Fokus auf ökonomischen Daten des Unternehmens.

Experten empfehlen, bei dieser Art der Analyse einen langfristigen Ansatz zu verfolgen und einen Betrachtungszeitraum von mindestens 3 bis 5 Jahren in die Berechnungen einzubeziehen.

Geschichte und Hauptidee der Value-Strategie

Die Value-Strategie zählt zu den ältesten und bekanntesten Strategien im Bereich der Aktienanlage, von der viele erfahrene Investoren ihren Erfolg ableiten können.

Die Value-Theorie entstand in den 1930er Jahren durch Benjamin Graham, der in seinem wegweisenden Buch "The Intelligent Investor" die Grundprinzipien des wertorientierten Investierens darlegte.

Neben Warren Buffett zählen auch Charlie Munger (Berkshire Hathaway und Daily Journal), Li Lu (Himalaya Capital Management) und Prem Watsa (Fairfax Financial Holdings) zu den prominenten Anhängern dieser Anlagestrategie.

Die Hauptidee bei Value-Aktien sollte somit klar sein: Es geht darum, Aktien hochqualitativer Unternehmen zu einem guten Preis zu finden und dann in sie zu investieren. Die Definition, welche Aktien als Value-Aktien gelten, kann jedoch stark von Investor zu Investor variieren.

Value-Aktien vs. Growth-Aktien

Der den Value-Aktien entgegengesetzte Begriff wären sogenannte Growth-Aktien.

Die spezifischen Unterschiede zwischen diesen beiden Ansätzen werden in der folgenden Infografik detailliert erläutert:

Als Growth-Aktien können beispielsweise Aktien von Unternehmen in zukunftsorientierten Sektoren wie Lithium oder Wasserstoff betrachtet werden. Der Wert dieser Aktien basiert häufig mehr auf spekulativen Erwartungen als auf bestätigten Geschäftszahlen.

Es ist wichtig zu beachten, dass Growth-Aktien typischerweise Unternehmen repräsentieren, die eine aggressive Wachstumsstrategie verfolgen und dabei möglicherweise noch keine nachhaltigen Gewinne erzielen.

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Wie kann man Value-Aktien finden?

Um die wahrhaft besten Value-Aktien finden zu können, werden Sie bei Ihrer Analyse zu unterschiedlichen Kennzahlen greifen müssen.

Die Kennzahlen bzw. Kriterien werden üblicherweise in 2 Gruppen aufgeteilt:

1. Qualitative Unternehmenskriterien
2. Quantitative Unternehmenskriterien

Qualitative Unternehmenskriterien

Bei der qualitativen Kriterienanalyse handelt es sich um eine detaillierte Erkundigung über jeden einzelnen Aspekt eines Unternehmens, ohne Einbezug von komplexen mathematischen Formeln. 

Das Ziel in dieser Phase der Analyse liegt darin, alle relevanten Informationen über ein Unternehmen einzuholen. Dadurch möchten Anleger ein genaueres Bild davon gewinnen, wie sich die Dinge innerhalb eines Unternehmens abspielen.

Im Vergleich zu quantitativen Kriterien bietet die Verwendung qualitativer Kriterien deutlich mehr Interpretationsspielraum. Die Auslegung dieser Kriterien kann je nach Investor variieren, da sie weniger klar messbar sind und stärker von subjektiven Einschätzungen abhängen.

Quantitative Unternehmenskriterien

Quantitative Kriterien beruhen ausschließlich auf den finanziellen Kennzahlen eines Unternehmens.

In diesem Kontext werden komplexe mathematische Formeln angewendet, um eine effiziente Vergleichbarkeit verschiedener Unternehmen aus derselben Branche zu ermöglichen.

In der Regel ist eine quantitative Analyse zeitsparender im Vergleich zur qualitativen, da numerische Daten klare und unmittelbare Antworten liefern. Zudem ermöglicht die Quantifizierung eine rasche Gegenüberstellung dieser Daten mit den Finanzdaten der Hauptkonkurrenten.

1. Kurs-Buch-Verhältnis (KBV)

Das Kurs-Buch-Verhältnis (KBV) vergleicht den aktuellen Aktienkurs mit dem Buchwert pro Aktie, wobei der Buchwert dem bilanziellen Eigenkapital pro Aktie entspricht – also dem rechnerischen Wert, der bei Liquidation aller Vermögenswerte und Begleichung aller Schulden pro Aktie übrig bliebe.

Value-Investoren suchen gezielt nach Aktien mit einem KBV unter 1, da der Markt diese Unternehmen dann unter ihrem tatsächlichen Substanzwert bewertet, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.

Formel: KBV = Aktueller Aktienkurs / Buchwert pro Aktie

2. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das KGV zeigt, wie viele Jahre ein Unternehmen den aktuellen Gewinn erwirtschaften müsste, um seinen Börsenwert zu rechtfertigen.

Value-Investoren betrachten ein KGV unter 12 oft als Indikator für potenziell unterbewertete Aktien, da der Markt hier vergleichsweise wenig für die Gewinne des Unternehmens zahlt.

Formel: KGV = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie

3. Kurs-Cash-Flow-Verhältnis (KCV)

Das KCV misst, wie teuer eine Aktie im Verhältnis zum erwirtschafteten Cash-Flow ist. Anders als der Gewinn ist der Cash-Flow schwerer durch Bilanzierungsmethoden zu beeinflussen und zeigt die tatsächliche Liquiditätsstärke eines Unternehmens.

Value-Investoren suchen nach Aktien mit einem KCV unter 4, da diese Unternehmen einen starken Geldfluss im Verhältnis zu ihrem Börsenwert aufweisen.

Formel: KCV = Aktienkurs / Cash-Flow pro Aktie

4. Dividendenrendite

Die Dividendenrendite gibt an, wie viel Prozent des aktuellen Aktienkurses ein Unternehmen jährlich als Gewinnbeteiligung an seine Aktionäre ausschüttet.

Value-Investoren schätzen Aktien mit einer Dividendenrendite über 5%, da diese einen stabilen Einkommensstrom bieten und oft auf unterbewertete, cash-starke Unternehmen hindeuten.

Formel: Dividendenrendite = (Jährliche Dividende pro Aktie / Aktienkurs) × 100%

5. Verschuldungsgrad

Der Verschuldungsgrad misst das Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital eines Unternehmens und zeigt damit, wie stark ein Unternehmen von externen Geldgebern abhängig ist.

Value-Investoren bevorzugen Unternehmen mit niedrigem Verschuldungsgrad (idealerweise unter 0,5), da diese mehr finanzielle Flexibilität besitzen, um Krisen zu überstehen oder Wachstumschancen zu nutzen.

Je weniger verschuldet ein Unternehmen ist, desto geringer sind die Zinsbelastungen und das finanzielle Risiko, was langfristig zu stabileren Renditen führen kann.

6. Umsatz

Der Umsatz eines Unternehmens gibt die Gesamteinnahmen aus verkauften Produkten oder Dienstleistungen während eines bestimmten Zeitraums (meist Quartal oder Jahr) an und ist ein grundlegender Indikator für die Geschäftsaktivität.

Value-Investoren achten besonders auf einen kontinuierlich steigenden Umsatz, da dieser auf eine wachsende Marktdurchdringung hindeutet und dem Unternehmen mehr Liquidität für Investitionen, Schuldenabbau oder Dividendenzahlungen verschafft.

Ein nachhaltiges Umsatzwachstum, insbesondere wenn es über dem Branchendurchschnitt liegt, deutet oft auf Wettbewerbsvorteile hin und kann ein Indikator für unterbewertete Qualitätsunternehmen sein.

Qualitative oder quantitative Kriterien: Welche sind wichtiger?

Bei den meisten Anhängern der Value-Strategie gelten die qualitativen Kriterien im Vergleich zu den quantitativen als wesentlich wichtiger.

Falls Sie sich kein qualitatives Verständnis für das gewünschte Unternehmen verschaffen, dann werden Ihnen auch die quantitativen Kennzahlen bei der Analyse nicht von großer Hilfe sein.

Bei der Suche nach den besten Value-Aktien ist es letztendlich wichtig, das perfekte Gleichgewicht zu finden. Es wird ebenfalls geraten, diese Kennzahlen am Ende mit denen anderer Unternehmen aus derselben Branche zu vergleichen.

Liste der besten Value-Aktien 2025

Eine völlig objektive Liste der besten Value-Aktien für das Jahr 2025 kann man nur schwierig auf die Beine stellen.

Der Grund dafür ist, dass bei der Analyse qualitativer Merkmale vor allem auch persönliche Einschätzungen eine große Rolle spielen.

Wenn Sie Value-Aktien identifizieren möchten, erfordert dies eine gewissenhafte Recherche und zeitliche Investition. Es ist unabdingbar, jederzeit bereit zu sein, zügig zu handeln, da der Status einer Value-Aktie oder unterbewerteten Aktie äußerst schnell verloren gehen kann.

Value-Aktien: ETFs und Indizes als Orientierung für Einsteiger?

Falls Sie als Einsteiger noch unsicher sind, wo Sie beginnen sollen, könnten Ihnen ETFs, die auf Value-Aktien basieren, als Orientierung bei der Auswahl von großer Hilfe sein.

ETFs bieten eine ausgezeichnete Möglichkeit, das Verlustrisiko durch Diversifikation deutlich zu senken. Zudem handelt es sich um eine flexible und liquide Anlagemöglichkeit, die auch für Einsteiger gut geeignet ist.

Es gibt eine breite Palette von ETFs, darunter zählen als einige der bekanntesten:

Welcher ist der führende deutsche Index für Value-Aktien?

Als führender Index hat sich in Deutschland der Deutschland-Index von Value Stars etabliert, der seit Auflage im Jahr 2013 um mehr als 149 % an Wert gewonnen hat (Stand: Juni 2025).

Der Index wird regelmäßig aktualisiert, berechnet sowie veröffentlicht und besteht zum jetzigen Zeitpunkt aus 30 deutschen Value-Aktien.

1. Liste der besten Value-Aktien weltweit

Merkmale	AT&T	Pfizer Inc.	Cisco Systems	Ford Motor	Micron
Jahr:	1885	1849	1984	1903	1978
Branche:	Telekommunikation	Pharmakologie	Telekommunikation	Fahrzeughersteller	Hardwarehersteller
ISIN:	US00206R1023	US7170811035	US17275R1023	US3453708600	US5951121038
Market Cap:	+175,2 Milliarden EUR	+120,6 Milliarden EUR	+220,8 Milliarden EUR	+36,4 Milliarden EUR	+112,3 Milliarden EUR
Umsatz in 2024:	+105,5 Milliarden EUR	+55,3 Milliarden EUR	+46,8 Milliarden EUR	+160,5 Milliarden EUR	+21,7 Milliarden EUR
Operating Cash-Flow:	+33,7 Milliarden EUR	+11,0 Milliarden EUR	+8,8 Milliarden EUR	+13,3 Milliarden EUR	+7,3 Milliarden EUR
Dividenden:	3,92% jährlich	7,05% jährlich	2,56% jährlich	5,63% jährlich	0,40% jährlich
Verschuldung:	+107,0 Milliarden EUR	+49,9 Milliarden EUR	+17,0 Milliarden EUR	+133,8 Milliarden EUR	+11,1 Milliarden EUR
Bargeldbestand:	+2,8 Milliarden EUR	+15,0 Milliarden EUR	+15,5 Milliarden EUR	+33,2 Milliarden EUR	+7,02 Milliarden EUR

2. Liste der besten Value-Aktien in Deutschland

	Deutsche Rohstoff	Adesso SE	Stemmer Imaging	Gesco SE	Bayer
Gründungsjahr:	2006	1997	1987	1989	1863
Branche:	Rohstoff & Bergbau	IT-Dienstleister	Technologie	Industriegüterhersteller	Pharmakologie & Biomedizin
ISIN:	DE000A0XYG76	DE000A0Z23Q5	DE000A2G9MZ9	DE000A1K0201	DE000BAY0017
Market Cap:	+180 Millionen EUR	+560 Millionen EUR	+360 Millionen EUR	+190 Millionen EUR	+27 Milliarden EUR
Umsatz:	+235 Millionen EUR	+1,3 Milliarden EUR	+148 Millionen EUR	+513 Millionen EUR	+18,1 Milliarden EUR
Operating Cash-Flow:	+146 Millionen EUR	+98 Millionen EUR	+30 Millionen EUR	+51 Millionen EUR	+5,8 Milliarden EUR
Dividenden:	5,26% jährlich	0,85%	1,82% jährlich	0,56% jährlich	0,40% jährlich
Verschuldung:	+157 Millionen EUR	+167 Millionen EUR	+35 Millionen EUR	+41 Millionen EUR	+32,6 Milliarden EUR

Wo kann man Value-Aktien kaufen?

Mittlerweile bieten sich zahlreiche Online-Broker für den Kauf von Value-Aktien an. Die Auswahl des richtigen Brokers ist dabei fast genauso wichtig wie die Wahl der Anlage selbst. Besonders wichtig sind benutzerfreundliche und intuitive Prozesse bei der Kontoeröffnung und Einzahlung sowie ein umfangreiches Angebot an Handelsmöglichkeiten.

Als besonders empfehlenswerte Anbieter mit ihren größten Vorteilen können wir folgende drei Broker nennen:

1. Plus500

Einer der beliebtesten CFD-Anbieter überzeugt mit einem leistungsstarken Demokonto sowie einer der benutzerfreundlichsten Plattformen, die sowohl die Bedürfnisse von Anfängern als auch etwas erfahreneren Tradern erfüllt.

82% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

2. IG

Mit über 17.000 handelbaren Märkten und Integrationsmöglichkeiten für die bekanntesten Trading-Softwares wie TradingView sowie MetaTrader 4 gilt IG als eine der besten Plattformen für erfahrene Trader.

74% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

3. eToro

Neben dem CFD-Handel überzeugt eToro auch mit einem breiten Angebot an Anlageprodukten, darunter tausende von Aktien und ETFs. In Kombination mit dem Social-Trading-Aspekt positioniert sich eToro als eine der benutzerfreundlichsten und für Anfänger am besten geeigneten Plattformen auf dem Markt.

61% der Kleinanleger verlieren ihr Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten sich vorab gut überlegen, ob Sie wissen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich überhaupt leisten können, solch ein hohes Verlustrisiko einzugehen.

Beispiele für Value-Aktien - Das Warren-Buffet-Portfolio

Warren Buffet wurde 1930 in Omaha geboren, wo er schon im Alter von 11 Jahren seine ersten Aktien erworben hat.

Buffet gilt als einer der frühsten Anhängern der Value-Strategie, was gar nicht verwunderlich ist, da er während seines Studiums von Benjamin Graham selbst unterrichtet wurde.

Als 35-Jähriger gründete er seine Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway, deren Unternehmensgruppe heutzutage aus mehr als 80 Unternehmen besteht.

Buffet konnte sich bis heute durch seine Investments ein Vermögen von mehr als 100 Milliarden EUR sichern.

Schließlich werfen wir einen kurzen Blick ins Milliarden-Portfolio eines der reichsten Menschen der Welt, um dabei Aktien zu finden, die Buffet selbst als Value-Aktien klassifizieren würde.

Value-Aktie	ISIN	Jahr	Branche	Market Cap	Umsatz in 2024
	US0378331005	1976	Technologie	+2,5 Billionen EUR	+337 Milliarden EUR
	US1667641005	1879	Energie	+215 Milliarden EUR	+166 Milliarden EUR
	US0605051046	1784	Finanzwesen	+290 Milliarden EUR	+87 Milliarden EUR
	US1912161007	1892	Getränke	+265 Milliarden EUR	+40 Milliarden EUR
	US0258161092	1850	Finanzwesen	+180 Milliarden EUR	+57 Milliarden EUR
	US5007541064	2015	Nahrungsmittel	+25 Milliarden EUR	+22 Milliarden EUR
	US4781601046	1886	Pharmakologie	+320 Milliarden EUR	+76 Milliarden EUR
	US02005N1000	1919	Finanzwesen	+9 Milliarden EUR	+7 Milliarden EUR
	US5705351048	1930	Finanzwesen	+21 Milliarden EUR	+14 Milliarden EUR